O resultado do segundo trimestre apresentou forte crescimento impactado pela incorporação do polo Potiguar, que contribuiu com um mês de resultado operacional no trimestre, além da melhora operacional em Macau e Papa-Terra. O Ebitda veio em linha com nossas estimativas (R$ 200 milhões, +1% na comparação com nossas estimativas; +28% na comparação trimestral; -3% na comparação anual), apesar de as receitas terem superado nossas projeções com ampla margem (R$ 837 milhões; +21% na comparação com nossas estimativas; +46% na comparação trimestral; + 109% na comparação anual), devido à incorporação dos resultados de mid e downstream no trimestre, que adicionaram R$ 265 milhões à receita. O resultado ainda foi impactado negativamente por despesas de transição, que totalizaram R$ 24 milhões. A companhia apresentou importante crescimento operacional com os efeitos parciais do polo Potiguar no trimestre. Vemos resultados futuros crescentes impulsionados pelo resultado de Potiguar em todos os meses dos próximos trimestres, preços do Brent em elevação e menores despesas de transição, assim como ganho de eficiência e melhora operacional dos ativos.
30 de novembro de 2023
