A PetroRio assinou um memorando de entendimentos para a compra da Dommo Energia, visando a compra da totalidade das ações pelo valor de R$ 1,85/ação ou troca de ações com uma relação de 1 ação da Dommo para 0,05 ação da PetroRio. O valor total da aquisição é de R$ 943 milhões, considerando o valor de R$ 1,85/ação da Dommo. Esta transação já vinha sendo especulada pelo mercado há bastante tempo dado que a Dommo possui os 20% restantes do campo de Tubarão Martelo, em posse da PetroRio e sua única fonte de receita são royalties de 5% da operação do cluster de Polvo e Tubarão Martelo. Com esta aquisição a PetroRio ficará com 100% do campo de Tubarão Martelo e com as receitas integrais do cluster. Pelos nossos cálculos a PetroRio está oferecendo um EV/Ebitda de 5,8x superior aos 5.5x em que a PRIO3 negocia hoje e um EV/2P de US$ 17,2/boe pelo restante do campo de Tubarão Martelo, bastante elevado frente às últimas transações do setor e ao múltiplo da própria companhia de 7,2x. Acreditamos que a ação deva reagir negativamente.
30 de novembro de 2023
