Em fato relevante divulgado na noite de ontem, a companhia anunciou que pretende realizar um spin-off da operação do Grupo Éxito. A transação consistiria na segregação do GPA e Éxito por meio de uma redução de participação do GPA na rede de supermercados colombiana, passando de uma participação majoritária de 96% para uma minoritária de 13%. A transação deverá ocorrer por meio de uma distribuição proporcional das ações do Grupo Éxito através de BDRS e ADRs para cada ação do GPA. Após a conclusão da transação, o total de ações em circulação do Grupo Éxito sairia dos atuais 3,5% na bolsa Colombiana para 53%. A efetivação da transação dependerá (i) da aprovação dos credores para a listagem de ADRS e BDRS com expectativa de conclusão até dezembro de 2022 e (ii) aprovação regulatória dos acionistas e reguladores que é estimada para ocorrer até o primeiro trimestre de 2023. Em nossa visão o movimento do GPA é condizente com o destravamento de valor do Éxito para os acionistas do GPA e acreditamos que a cisão deixará a estrutura mais simplificada.
30 de novembro de 2023
