A Fras-le (FRAS3) anunciou ontem a compra da totalidade das ações da AML Juratek Limited (AML), com sede em Doncaster, no Reino Unido, controladora das companhias Juratek e Bettaparts, que atuam no mercado europeu de reposição de autopeças. O preço de aquisição anunciado foi de £ 18,22 milhões (R$ 158 milhões), que representa cerca de 5,4% do market cap da Fras-le. Em 2022, a AML apresentou um Ebitda de £ 2,47 milhões, refletindo uma margem ajustada de 10% e um múltiplo de aquisição de 7,4x. O múltiplo da transação está alinhado ao múltiplo da aquisição da Nakata (7,3x), em 2020. Vemos a operação como positiva para a companhia, pois reforça a estratégia de crescer as receitas em moeda forte e atingir 60% de exposição ao mercado externo. Além disso, a companhia possui bastante oportunidade de sinergias, as quais a Fras-le quantificou em £ 5,0 milhões para os próximos cinco anos, advindos 40% de redução de custos e o restante advindo de lançamento de novos produtos e combinação de sourcing (aumento de receitas).
30 de novembro de 2023
