DXCO3 (Compra I R$ 26,00) ?
Dexco – DXCO3 (Compra | R$ 26,00). A estratégia de pricing da Dexco não foi suficiente para compensar a queda no volume de vendas em todas as linhas de negócios. Entretanto, a alta dos custos foi relativamente menor do que esperávamos, o que manteve a margem bruta acima de 34%, enquanto estimávamos 30%. Neste sentido, as margens EBITDA e líquida ficaram em linha com as nossas estimativas e vemos um desconto significativo nas ações DXCO3, dado que a operação da unidade de Celulose está em processo de ramp up. Assim, mantemos a nossa recomendação de compra com preço-alvo de R$ 26,00.
