A Copel anunciou a aquisição de dois complexos eólicos em operação e com a maior parte da energia comercializada no ambiente de contratação regulado. A transação está em linha com a sua política de investimentos e em uma primeira análise adiciona valor à companhia. A aquisição aumenta a capacidade de geração eólica em 28% para 1.183 MW, a qual passará a representar 17% da matriz de geração de energia da Copel. O valor total da transação foi de R$1,8 bilhão, que contempla R$965 milhões de equity e a incorporação de R$838 milhões em dívida líquida, a qual possui custos bastante competitivos captados junto ao BNB (IPCA + 1,98% a 2,19%). Nas nossas estimativas a TIR real alavancada da aquisição fica em torno de 11% com VPL de R$210 milhões, o que representa 1,2% do marketcap atual da companhia. Desse modo, esperamos impacto neutro e mantemos nossa recomendação de compra.
30 de novembro de 2023
